最高のAI投資はエネルギー技術にあるかもしれない

ベンチャーキャピタリストはAIスタートアップにますます大きな賭けをしており、過去5年間でこのセクターに5000億ドル以上を投資してきました。
しかし、最近では、Sightline Climateの報告書によると、最も賢明なAI投資はエネルギー分野にあるかもしれません。研究者たちは、発表されたデータセンタープロジェクトの最大50%が遅延する可能性があることを発見しました。最大の原因の一つは電力へのアクセスです。
同社が追跡している190ギガワット相当のデータセンターのうち、建設中のものはわずか5ギガワットです。Sightlineのデータベースにある約6ギガワットのデータセンタープロジェクトが昨年稼働を開始しました。しかし、はるかに大きな割合（約36%）のプロジェクトは、2025年に予定されていた稼働時期が遅れることになりました。これらの遅延は最終的に波及し、ビジネスにAIを利用する大企業やその他の企業に影響を与える可能性があります。
この需給逼迫は投資家にとってチャンスです。その理由を説明します。
GoogleやMetaのような大手テクノロジー企業は、太陽光、風力、原子力プロジェクトの開発にバランスシートの大部分を投じてきました。これらの企業はまた、Form Energyの100時間バッテリーのような新興技術を、直接投資や電力会社との連携を通じてその導入を加速させる形で支援しています。
数十ものスタートアップが電力問題に取り組む技術を追求しています。例えば、Amperesand、DG Matrix、Heron Powerは新しい電力変換技術を開発しており、Camus、GridBeyond、Textureのような企業は電子の流れを管理できるソフトウェアを構築しています。
電力はデータセンターにとって最も重要な制約の一つであり、この不足はすぐに変わることはないでしょう。ゴールドマン・サックスによると、AIは2030年までにデータセンターの電力消費量を175%増加させると予想されています。
現代において、このような電力網の不足は前例がなく、全国的に電気料金を押し上げています。これにより、多くのテクノロジー企業はデータセンターへの電力供給の代替方法を模索するようになっています。（トランプ政権は、差し迫った政治的危機を察知し、テクノロジー企業に対し、独自の電源を構築するか、より高い料金を支払うか、あるいはその両方を行うよう促しています。もちろん、ほとんどの企業はすでにそのための計画を立てていました。）
Amazon、Google、Oracle、その他の大手テクノロジー企業は、電力網への依存を最小限に抑えるよう取り組んでいます。いくつかのデータセンターは、オンサイト電源を使用するか、オンサイト電源と電力網接続を組み合わせたハイブリッドアプローチを使用して計画されています。
最大規模のデータセンターがこの変化を主導しています。電源が特定されているプロジェクトのうち、オンサイトまたはハイブリッド方式を使用するのは4分の1未満ですが、それらを合わせると総容量の44%を占めます。
この転換は、部分的には発電設備、特にガスタービンの不足と老朽化した電力網によって推進されています。それが代替エネルギー源への道を開きました。
Googleがミネソタ州の新しいデータセンターに電力を供給するために締結した最新の契約は、この問題に対処する一つのアプローチを示しています。同社は、風力発電と太陽光発電を、Form Energy製の30ギガワット時という大規模バッテリーと組み合わせる予定です。Googleはまた、Xcel Energyと協力し、電力会社の計画プロセスにおける新技術の導入を促進するのに役立つという新しい料金体系を考案しました。
Form Energyのバッテリーは唯一の例ではありません。グリッドスケールバッテリーは、電力市場で大きなシェアを占める準備ができています。米国エネルギー情報局によると、今年末までに米国は約65ギガワットのバッテリー貯蔵容量を持つようになるはずです。Form Energyは、多くの同業他社と同様に、最終的なIPOに先立って5億ドルの資金調達を行うことで、この勢いに乗じようとしています。
エネルギー供給は物語の一部に過ぎません。電力が電力網やデータセンターに到達した後、それを管理する必要があり、このタスクの大部分は地味な変圧器に課せられます。
今日のほとんどの変圧器は、銅線で巻かれた巨大な鉄の塊を使用しており、これは約140年前の技術です。信頼性はありますが、データセンターの電力需要が高まるにつれて、あまりにもかさばるようになっています。サーバーラックが電力密度で1メガワットに達する頃には、それらを稼働させるために必要な電力設備は、ラック自体の2倍のスペースを占めるだろうと、ある専門家はTechCrunchに語りました。
これが、投資家が最近、シリコンベースのパワーエレクトロニクスが古い鉄と銅の技術に取って代わることを期待するソリッドステート変圧器スタートアップを支援するために殺到している理由です。これらは既存の変圧器よりも高価ですが、データセンター内の複数の機器を置き換えるのに十分な柔軟性も備えており、費用対効果を高めるはずです。
全体として、バッテリーおよび変圧器企業への投資規模は、AI業界で目にしてきた一部の大型資金調達ラウンドと比べるとはるかに小規模です。
それは悪いことではありません。それらのラウンドは投資家にとってより扱いやすいものです。さらに、輸送から重工業まであらゆるものが電化されるにつれて、電力の必要性は増大する一方であり、投資家にとってAIのバストに対するヘッジを提供します。おそらく、最高のAI投資はAIそのものではないのかもしれません。
ティム・デ・チャントはTechCrunchのシニア気候記者です。彼は幅広い出版物のために執筆してきました。

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※本記事はAI自動翻訳です。正確な情報は原文をご確認ください。